“元宇宙”爆火中青宝拟推相关游戏 云游戏板块回血集体大涨

随着观念的改变,近些年游戏似乎已不再仅仅是游戏。游戏背后构架的庞大世界,给我们创造了一个平行的幻想空间,在这个空间里,你可以是你,又不只是你。根据《2020中国游戏产业报告》显示,2020年中国游戏市场规模达2787亿,其中手游占比75%,达到2097亿元。前不久,国际权威机构AdTiming披露数据显示,2021年上半年中国厂商在全球游戏市场中的市场份额已经达到23.5%。2021 年上半年,中国游戏市场规模达1504.9 亿元,同比增长7.89%,虽然在2020 年上半年同期高基数下增速有所回落,但近两年复合增速达到14.89%,保持良好的增长态势。

游戏市场规模稳步增长,游戏人群也越来越广,年轻成年用户成为玩家主体。从用户年龄结构来看,手游市场规模更依赖于具有收入及付费能力的19 岁至35 岁用户。不过,据QuestMobile数据显示,2月手机游戏18岁以下用户群已占比为9.6%。另外,腾讯财报显示,腾讯国内游戏流水中16岁以下未成年人占比为3.2%。为防止未成年人沉迷网游,国家近期对于未成年人游戏时间的控制也进一步收紧。8月30日,国家新闻出版署下发的《关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》要求所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20时至21时向未成年人提供1小时服务,其他时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务。从该政策引发的效应来看,虽然未成年人防沉迷建设和着重发展优质游戏内容短期或将导致游戏研发周期延长和ROE有所下滑,但这也将推动游戏行业后续长期的良性发展,以及更加侧重内容和技术的高质量游戏和中轻度游戏的健康发展。

近日,A股市场中游戏板块中有个新概念横空出世,即“元宇宙概念”火了。事实上,元宇宙(metaverse)这个概念最早由美国科幻作家尼尔斯蒂文森在1992年的小说《雪崩》中创造。根据小说的描述,未来的人们在一个沉浸式数字世界中,以虚拟替身的形式相互交流。近几年,随着吸纳了日臻成熟的 AI、游戏引擎、AR/VR、区块链等技术成果后,突然间就吸引了创业者和资本的注意,“元宇宙概念”在资本市场上也获得了越来越多的关注。今年以来,伴随Roblox(罗布乐思是一个主打3D沙盒类玩法的游戏平台)上市,元宇宙概念被引爆。4月中旬,美国电子游戏公司Epic Games融资10亿美元用于元宇宙相关业务开发,创下元宇宙赛道最高融资纪录。“元宇宙”这个略显拗口的名词频频出圈,也成为科技巨头、初创企业和风险资本竞相追逐的对象。

与此同时,在国内的游戏行业中,传统游戏大厂与新势力游戏公司在元宇宙赛道也均有布局。目前腾讯已是Roblox的中国战略合作方,并持有Epic Games40%的股份。字节跳动则在以近1亿元的规模投资代码乾坤后,于8月29日以50亿元人民币收购Pico正式入局VR,剑指元宇宙的雄心溢于言表。根据IDC报告,2020年Pico位居中国VR市场份额第一,其中第四季度份额高达57.8%。

中青宝9月6日在官方微信上表示,将打造一款能映射玩家内心世界到元宇宙的模拟经营类游戏《酿酒大师》。据获悉,这款虚拟现实游戏的主要亮点在于“线上酿酒,线下品酒”。中青宝通过融合旗下自有的互联网科技产品入场元宇宙赛道,以通信云计算技术提供支持;游戏搭建元宇宙主要场景;VR进行视觉呈现;借助自身的区块链技术构建经济体系,实现价值的传递,这四者紧密交叉,共同构建了元宇宙。但上线还没有具体时间表,研发进度暂无最新消息可以透露,“游戏能否上线具有不确定性。”

元宇宙具有8个关键的特征:身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、经济系统和文明。但元宇宙想要走向可落地的实际场景,仍有待底层技术提升。目前AR和VR设备仍然存在缺陷,无法完美贴合用户的需求。此外,真VR需要大带宽、低时延网络,目前5G渗透率仍然很低。有专家教授表示,目前出现的众多游戏与应用仅具有元宇宙特性,但远无法比拟概念中虚拟空间的体验。因此,对中国企业来说,除应看清未来方向,还要加强基础研究,积累成熟技术,才能够更快地切入到元宇宙赛道中。

中银证券指出,元宇宙对应国内云游戏、VR等产业。元宇宙的底层技术主要包括云计算、图形图像处理、网络传输、人机互动等领域。如果将投资范畴从初创企业聚焦至上市企业,则与国内云游戏和VR产业匹配度高。两者都包含元宇宙所需的虚拟场景构建,而前者更侧重将游戏体验从主机端向云端迁移,以支持大规模在线用户、低门槛和交互丰富;后者则更侧重终端设备、不同虚拟场景应用等方面。我们认为游戏会率先受益于元宇宙行业的爆发。一方面,Roblox主要凭借手游产品风靡北美(2020年下载量达1.6亿次、移动端收入超11亿美元);另一方面,云游戏需要内容场景,元宇宙现有产品和IP都可以快速助力云游戏发展成熟。

市场方面,东方财富近日推出的元宇宙概念板块,已经显示连续4天大涨。9月7日,元宇宙概念涨幅超过6%,当日,中青宝、宝通科技、佳创视讯、完美世界、超图软件、联合光电、风语筑、丝路视觉等跟涨。带动游戏板块纷纷回血,天舟文化、电魂网络、汤姆猫、吉比特、美盛文化、迅游科技、掌趣科技等纷纷大涨。

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